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📊 이마트 (139480) 종합 분석 리포트
1. 기본 정보
항목값
현재가 ₩95,000 PER 19.35 PBR 0.23 (청산가치 이하) EPS ₩4,921 BPS ₩410,591 배당수익률 2.63% 2. 재무 추이 (3개년)
연도EPSBPS배당수익률
2023 ₩9,122 ₩379,097 2.39% 2024 -₩35,635 (적자) ₩331,457 3.15% 2025 ₩4,921 (흑자전환) ₩410,591 2.63% → 2024년 대규모 적자 후 2025년 흑자전환했으나, 이익 규모는 2023년 대비 절반 수준
3. 기술적 분석
지표값해석
RSI(14) 51.1 중립 MACD -1,275 음전환 (약세) 5일선 ₩91,760 현재가 위 20일선 ₩95,200 현재가 부근 60일선 ₩95,731 현재가 아래 120일선 ₩87,437 현재가 위 볼린저 상단/하단 ₩101,154 / ₩89,245 밴드 중앙 위치 연간 변동성 44.3% 높은 편 → 이동평균선 역배열 (5일 < 20일 < 60일) → 단기 하락 추세
4. DCF 적정가치
항목값
DCF 적정가 ₩55,180 현재가 대비 -42% 고평가 성장률 가정 5% 할인율 10% → DCF 기준으로는 현재가가 상당히 고평가. 다만 PBR 0.23은 BPS(₩410,591) 대비 극단적 저평가로, 자산가치 vs 수익가치 간 괴리가 큼
5. 최신 뉴스 핵심
- 🔹 신세계푸드 완전자회사 편입 추진 중 (주식교환 방식)
- 🔹 개정 상법 이슈로 주주 충실의무 논란 → 편입에 제동 가능성
- 🟢 국민연금 지분 증가 (8.94%) → 기관 수급 긍정 시그널
6. 매매 전략
구분가격
적정가 (PER+PBR 평균) ₩94,730 매수 목표가 ₩80,521 (-15%) 매도 목표가 ₩108,940 (+15%) 손절가 ₩74,885 (-7%) 7. 종합 판단
🔴 현재 매수 부적합 — 관망 추천
- ✅ 긍정: PBR 0.23 극단적 저평가(자산가치), 흑자전환, 국민연금 매수, 배당 2.6%
- ❌ 부정: 이동평균 역배열, MACD 데드크로스, DCF 기준 고평가, 신세계푸드 합병 불확실성, 높은 변동성(44%)
- 🎯 재진입 검토: 20일선(₩95,200) 돌파 + 거래량 증가 확인 시
⚠️ 본 분석은 참고용이며 투자 판단의 최종 책임은 본인에게 있습니다.